Ali je vlaganje v ETF bolj zanimivo kot ljudske obveznice?

V svetu investiranja so ETF postali pravi hit, priljubljeni tako med izkušenimi vlagatelji kot začetniki. S svojo priročnostjo so idealen način za varčevanje in povečanje lastnega kapitala, njihova raznolikost pa vsakemu vlagatelju omogoča, da najde optimalno kombinacijo tveganja in potencialnega donosa. Zdaj je z njihovo razpoložljivostjo na Ljubljanski borzi vlaganje v ETF postalo še enostavnejše in privlačnejše. V primerjavi z nedavno izdanimi slovenskimi triletnimi obveznicami ETF na LJSE poleg trenutnega donosa ponujajo tudi številne druge prednosti, kot so: likvidnost, diverzifikacija in stabilnost. Podrobnosti najdete spodaj.

Kaj je ETF?

Okrajšava ETF izhaja iz angleškega imena Exchange Traded Fund, sklada, s čigar delnicami se trguje na borzi. V bistvu gre za “košarico” različnih naložb, ki običajno sledi nekemu indeksu. Na primer, z vlaganjem v ETF, ki spremlja slovenski delniški indeks (SBITOPtr) z vsakih 100 evrov danes dejansko vlagamo 23 evrov v delnice Krke, 21 evrov v NLB banko, 20 evrov v Petrol itd. Ko se indeks sčasoma spreminja, se spreminja tudi struktura ETF. Na ta način je naša naložba razpršena, torej ne hranimo vseh jajc v isti košari. Z deleži v ETF se zlahka trguje, tako kot z vsemi drugimi delnicami na borzi (prek posrednika). To pomeni, da ponujajo tudi veliko likvidnost, oz., da lahko delnice kupujemo ali prodajamo kadarkoli v dnevu. Poleg tega so ETF-ji cenejši od posameznih naložb v delnice ali »klasične« sklade in pogosto bolj davčno optimalni.

V ETF se lahko investira tudi na Ljubljanski borzi

Do danes so na Ljubljanski borzi na voljo štirje ETF-ji, ki jih upravlja InterCapital Asset Management. Vlagatelji lahko izbirajo med denarnim ETF-jem, ki je namenjen tistim, ki želijo maksimalno varnost, ali delniškimi ETF-ji, ki so zanimivi za tiste, ki iščejo možnost višjih donosov.

1. Denarni ETF na Ljubljanski borzi
   1. InterCapital Euro Money Market UCITS ETF – oznaka ICASH
2. Delniški ETF na Ljubljanski borzi
   1. InterCapital SBITOPtr UCITS ETF – oznaka ICSLO
   2. InterCapital BET-TRN UCITS ETF – oznaka ICBET
   3. InterCapital CROBEX10tr UCITS ETF – oznaka ICCRO

Denarni ETF – InterCapital Euro Money Market UCITS ETF (LJSE: ICASH)

Po desetletjih nizkih ali celo negativnih obrestnih mer je preobrat centralnih bank dvignil obrestne mere. Vendar pa višje obrestne mere niso na voljo vsem, ker bančni varčevalci še naprej prejemajo nizke donose na svoje depozite.

Gotovinski ETF InterCapital Euro Money Market ima pričakovan neto donos v višini 3,4% na leto. Ta ETF omogoča dostop do bistveno višjih donosov, kot jih je mogoče doseči v banki, z dodatnimi prednostmi:

1. Diverzifikacija – Z nakupom ETF-jev vlagate v večje število kratkoročnih državnih obveznic in podobnih vrednostnih papirjev najvarnejših držav članic evroobmočja, kot so Francija, Belgija, Nemčija in podobno. Torej, ne samo v eno obveznico ene države, kar zmanjšuje tveganje naložbe
2. Likvidnost – lahko vlagate kadarkoli želite in dvignete naložbo ali del, ko potrebujete denar. Pri nakupu se ne zavežete k določenemu naložbenemu obdobju.
3. Donos – pričakovani neto donos v višini 3,4% letno je bistveno višji od razpoložljivih obresti na depozite. Neto donos se lahko sčasoma spreminja in je odvisen od gibanja obrestnih mer, ki ga določi Evropska centralna banka.

Delniški ETF – InterCapital SBITOPtr KNPVP ETF (LJSE: ICSLO)

InterCapital SBITOPtr je ETF, ki sledi slovenskemu delniškemu indeksu SBITOPtr.

Prednosti:

1. Vlaganje v najboljša slovenska podjetja – ETF vlaga v podjetja, kot so Krka, NLB banka, Petrol, Triglav in podobno.
2. Potencial rasti – Slovenske delnice so trenutno izjemno privlačne glede na najpogosteje uporabljene kazalnike, kot je razmerje med ceno in zaslužkom (P/E). Prav tako je visok dividendni donos v višini 6% eden najvišjih v Evropi in svetu
3. Davčna obravnava – Dividende, ki jih prejmete kot posamezni vlagatelj v delnice, so obdavčene. Vendar pa se dividenda, ki jo prejme ETF, ne obdavči in se samodejno ponovno vloži v sklad

Delniški ETF – InterCapital BET-TRN KNPVP ETF (LJSE: ICBET)

InterCapital BET-TRN je delniški ETF, ki sledi romunskemu delniškemu indeksu.

Prednosti:

1. Hitro rastoče gospodarstvo – Romunija je v zadnjih 20 letih zabeležila dvakratno stopnjo rasti BDP od povprečja EU
2. Visok dividendni donos – Eden najvišjih dividendnih donosov (skupaj s Slovenijo) in na splošno privlačna raven cen delnic
3. Potencial rasti – Pričakovan napredek romunskega trga v kategorijo trgov v razvoju (Emerging Market) lahko povzroči velik pritok tujih vlagateljev na trg

Delniški ETF – InterCapital CROBEX10tr KNPVP ETF (LJSE: ICCRO)

InterCapital CROBEX10tr je delniški ETF, ki sledi hrvaškemu borznemu indeksu.

Prednosti:

1. Gospodarska rast – z vstopom v evrsko območje in schengenski mejni režim je Hrvaška dosegla predpogoje za doseganje hitrejše gospodarske rasti in zmanjšanje vrzeli z razvitimi gospodarstvi EU
2. Privlačni sektorji – Velik delež deležev iz defenzivnih sektorjev, kot so telekomunikacije in živilska industrija, lahko zmanjša tveganje naložbe
3. Potencial rasti – Čeprav nižji od slovenskega in romunskega, je dividendni donos hrvaškega trga privlačen v primerjavi z indeksi, kot je S&P500

Kako izbrati pravi ETF zase?

Razmerje med tveganjem in morebitnim donosom je ena ključnih determinant investiranja na splošno. Manj tvegane naložbe običajno ponujajo manj možnih donosov, seveda pa velja tudi nasprotno – na trgu lahko dosežemo visoke donose, vendar z večjim tveganjem. Med predstavljenimi ETF je denarni namenjen tistim, ki želijo zmanjšati tveganje in hkrati doseči donos, ki pomaga v boju proti inflaciji. Če ste pripravljeni prevzeti večja tveganja, lahko izberete delniške ETF, kjer je tudi možnost zaslužka večja. Seveda ne pozabite, da lahko tudi kombinirate – če je donos na denarni ETF prenizek in je tveganje v delnicah previsoko, lahko del svoje naložbe zagotovite z denarnim, preostanek pa dolgoročno vložite na delniški trg, kateremu najbolj zaupate.