ETF-ji z zavarovanjem pred izgubo so morda osvojili pokojninske račune v ZDA, vendar pa ti produkti še niso pritegnili veliko pozornosti evropskih vlagateljev, ki želijo obvladovati tveganje pred izgubami.
Buffer – ali opredeljene izhodne strategije – so bile leta 2018 prvič zajete v ETF-jih, ki kotirajo na ameriških borzah, in so vlagateljem ponudile cenovno dostopen način za strukturiran model izdelka, ki omejuje donose navzgor in varuje pred izgubami v določenem časovnem obdobju.
Čeprav so vlagatelji vložili več kot 37 milijard dolarjev v več kot 200 ETF-jev z zaščito pred izgubami in hedge sklade, ki so na voljo v ZDA, ti produkti še niso vzbudili podobnega navdušenja, odkar so leta 2020 vstopili na evropski trg.
Vendar pa obstaja več razlogov, zakaj ti ETF-ji ne uspejo v Evropi
Prvič, naravna razlaga za šibko zbiranje sredstev je na začetku pomanjkanje poznavanja novih ETF-jev, ki so na voljo v Evropi.
Drug izziv je, kako bodo ti ETF-ji tekmovali z dolgoročnimi, aktivno upravljanimi strategijami, z definiranimi rezultati, kot je sklad Atlantic House Defined Returns v višini 2,7 milijarde USD. Kljub temu Adrien Samuel-Lajeunesse, strokovnjak za investicijske sklade in ETF-je v BNP Paribas Wealth Management meni, da obstaja uporaba za takšne strategije zaščite pred izgubo.
Tretja problematična točka je bilo nedavno makro ozadje, pri čemer je bila prva polovica leta 2024 sestavljena iz redke kombinacije pričakovanj o spremembi obrestnih mer centralne banke navzdol, ki jo je spremljalo trmasto naraščanje borznih indeksov navzgor.
Čeprav rast delnic zmanjšuje privlačnost strategije z omejenim potencialom rasti, bi lahko strahovi pred resnejšim popravkom prisilili vlagatelje, da poiščejo priložnosti za zavarovanje.
Medtem ko so ETF-ji z zavarovanjem pred izgubo, našli svoje mesto med vlagatelji v ZDA, trg ETF-jev, na katerem prevladujejo profesionalni vlagatelji, kaže več zadržkov do ETF-jev, ki ponujajo profil tveganja in donosa nekje med delnicami in obveznicami.
Na splošno bodo ETF-ji z zavarovanjem pred izgubo, morda morali počakati na “širitev maloprodaje” pri uporabi ETF-jev, da bi ponovili porast zbiranja sredstev, ki smo mu bili priča v ZDA.