ETF-ji ali skladi, s katerimi se trguje na borzi, so znani po svoji preglednosti in obilju podatkov, zaradi česar so zanimiva izbira za amaterske vlagatelje. Kljub velikim tržnim nihanjem skupna sredstva v ETF-jih še naprej rastejo in so maja dosegla več kot 10 bilijonov dolarjev. Trenutno je na svetu več kot 11.000 posameznih ETF-jev, Amerika pa prevladuje tako po obsegu kot po številu.
Geografska delitev sredstev v ETF-jih (v milijardah dolarjev)
Vir: J.P. Morgan Quantitative and Derivatives Strategy
Največji akterji na trgu ETF-jev – ti se v zadnjih letih niso spremenili, so BlackRock (iShares), Vanguard in State Street, ki imajo skoraj 80% tržnega deleža. Samo delež Vanguarda se je v zadnjih nekaj letih rahlo povečal. JP Morgan napoveduje, da bo trg ETF-jev še naprej rasel v priljubljenosti, saj bo zaradi številnih koristi, ki jih ponuja, prevzel deleže v aktivnih skladih. Te prednosti vključujejo nižje provizije, davčno učinkovitost, likvidnost in možnost trgovanja s kratkimi pozicijami in opcijami.
Tržni delež sredstev, ki jih upravlja izdajatelj ETF (v milijardah dolarjev, %)
Vir: J.P. Morgan Quantitative and Derivatives Strategy
Če pogledamo po vrsti sredstev, prevladujejo ETF-ji, ki sledijo delnicam, vendar tudi ETF-ji, povezani z obveznicami, znatno rastejo in zdaj predstavljajo že približno 21% industrije (približno 2,1 bilijona dolarjev). Zelo priljubljene so postale tudi ETF opcije, zlasti tiste, ki potečejo istega dne, kar je privedlo do zmanjšanja trgovanja z opcijami na posamezne delnice.
Sredstva v upravljanju po vrsti sredstev (v milijardah dolarjev)
Vir: J.P. Morgan Quantitative and Derivatives Strategy
Poudariti je treba tudi provizije, ki se v zadnjih 10 letih stalno zmanjšujejo, zaradi česar so ETF-ji še bolj privlačni za naložbe. To je pozitiven vidik, ki ustvarja spodbudno okolje za nadaljnjo rast trga ETF.
Povprečne pristojbine v regijah
Vir: J.P. Morgan Quantitative and Derivatives Strategy
ETF-ji bodo v prihodnosti verjetno doživeli znatno rast, vendar pa prehod z aktivnih na pasivne sklade ne bo hiter. Ta sprememba bo zahtevala nekaj časa, vendar obeti za rast in razvoj ETF ostajajo izjemno optimistični.
