“Ako ga ne možete uzgajati, morate ga iskopati iz zemlje”, poznata je izreka koja opisuje važnost minerala i metala u suvremenom svijetu.
Svaka zgrada u koju uđemo, svaki uređaj koji koristimo, gotovo sve oko nas sadrži neku količinu metala. U nastavku navedena infografika vizualizira svih 2,8 milijardi tona metala iskopanih 2021. godine i ističe najveću krajnju uporabu svakog metala pomoću podataka Američkog geološkog instituta (USGS).
Zašto bi svaki investitor unutar vlastitog portfelja svakako dugoročno trebao biti izložen sirovinama i robama pročitajte u nastavku kroz nekoliko cjelina:
Zašto iskapamo toliko željezne rude?
Industrijski metali
Tehnologija i plemeniti metali
Megatrend
Zašto iskapamo toliko željezne rude?
Željezna ruda činila je 93% metala iskopanog 2021. godine, a iz zemlje je izvađeno 2,6 milijardi tona. Važno je napomenuti da se radi o proizvodnji rude, koja je obično veća od proizvodnje metala jer se metali izvlače i rafiniraju iz ruda.
S obzirom da se 98% željezne rude pretvara u sirovo željezo za proizvodnju čelika, možemo reći da je sveprisutna u našim životima. Čelik izrađen od željezne rude koristi se u građevinskim, transportnim i kućanskim aparatima, a vjerojatno svakodnevno nailazite na nešto što je od njega napravljeno, pogotovo ako živite u gradu.
Zbog svoje ključne uloge u izgradnji infrastrukture željezna ruda je jedan od najvažnijih materijala koji podržava urbanizaciju i gospodarski rast.
Industrijski metali
Industrijski metali uglavnom se koriste u proizvodnji čelika, građevinarstvu, kemijskoj industriji i kao sredstva za leguru. U 2021. godini svijet je iskopao više od 181 milijun tona tih metala.
Aluminij je činio gotovo 40% industrijske proizvodnje metala u 2021. godini. Kina je bila daleko najveći proizvođač aluminija, čineći više od polovice globalne proizvodnje. Građevinska industrija godišnje koristi otprilike 25% proizvedenog aluminija, dok 23% ide u transport.
Krom je manje poznati metal s ključnom ulogom u izradi nehrđajućeg čelika. Zapravo, nehrđajući čelik se obično sastoji od 10% do 30% kroma, povećavajući njegovu čvrstoću i otpornost na koroziju.
Bakar, mangan i cink zaokružuju prvih pet industrijskih metala iskopanih 2021. godine, od kojih svaki ima svoja jedinstvena svojstva i uloge u gospodarstvu.
Tehnologija i plemeniti metali
Tehnološki metali uključuju one koji se obično koriste u tehnologiji i uređajima. U usporedbi s industrijskim metalima, oni se obično kopaju u manjem opsegu i mogli bi zabilježiti brži rast potrošnje dok svijet usvaja nove tehnologije.
Npr. glavna upotreba renija, jednog od najrjeđih metala, je u super legurama koje su kritične za lopatice turbina motora u zrakoplovima i motorima plinskih turbina. Naftna industrija koristi ga u katalizatorima renija i platine za proizvodnju visokooktanskog benzina za vozila.
Što se tiče rasta, ističu se metali tehnologije čiste energije. Na primjer, proizvodnja litija više se nego udvostručila od 2016. godine i trebala bi biti glavna okosnica procvata proizvodnje EV baterija. U istom se razdoblju globalna proizvodnja rijetkih zemljanih metala više nego udvostručila, potaknuta rastućom potražnjom za magnetima.
Indij je još jedan zanimljiv metal na ovom popisu. Većina se koristi za izradu indijevog limenog oksida, važne komponente zaslona osjetljivih na dodir, TV zaslona i solarnih panela.
Megatrend
Svjetska materijalna potrošnja značajno je porasla u posljednjih nekoliko desetljeća, a rastuća gospodarstva i gradovi zahtijevaju sve više resursa.
Globalna proizvodnja željezne rude i aluminija više se nego utrostručila u odnosu na sredinu 1990-ih. Ostali metali, uključujući bakar i čelik, također su zabilježili značajan rast potrošnje.
Danas gospodarstva ne samo da rastu i urbaniziraju se, već usvajaju i tehnologije čiste energije s visokim mineralnim svojstvima energije, ukazujući na daljnje povećanje proizvodnje i potrošnje metala.
Bit ću slobodan ovdje citirati djelić intervjua s Jeffom Currijem, glavnim globalnim izvršnim direktorom za tržišta sirovina i roba u Goldman Sachsu:
”Tek smo na početku novog robnog super ciklusa zbog nedovoljnog ulaganja u opskrbne robne kapacitete zbog čega ponuda nije u stanju zadovoljiti rastuću potražnju izazvanu vladinim politikama vezanim uz redistribuciju resursa, okoliš i deglobalizaciju. Rat u Ukrajini nije krivac za sadašnju krizu, dapače, uzroci su suprotni.
Čak i u recesiji, potražnja za gorivom i hranom vjerojatno će se pokazati relativno otpornom, kao što se dogodilo 1970-ih. Dakle, recesija bi bila samo privremeno rješenje za krizu, a jedino dugoročno rješenje je povećanje ulaganja u opskrbne kapacitete. Ali, novi investicijski ciklus tek treba zaživjeti zbog povijesti slabih povrata, visoke i samo ojačavajuće volatilnosti sektora i stigme ESG-a.
Stoga nema boljeg vremena za ulagače da posjeduju sirovine i robe na taktičkoj i strateškoj osnovi s obzirom na to da su robe i dalje najbolja zaštita od inflacije.“
Upravo smo iz navedenih razloga pokrenuli InterCapital Commodity Strategy fond koji će svim potencijalnim investitorima pružiti mogućnost ulaganja u diverzificiranu košaricu ključnih sirovina i roba.
Izloženost tržištu sirovina i roba uvijek valja gledati kao dio vašeg šireg portfelja, odnosno kao idealnu nadopunu postojećeg portfelja, pogotovo u vremenima povišene inflacije i viših kamatnih stopa.
Za detalje o navedenom fondu kao i o ostatku palete naših proizvoda, pozivamo vas da se prijavite na 1 na 1 sastanak ili nam se obratite mailom na prodaja@intercapital.hr.
Ovaj blog pripremljen je u informativne svrhe na temelju podataka dostupnih i poznatih INTERCAPITAL ASSET MANAGEMENT d.o.o. u trenutku njegove izrade i objave i kao takav podložan je promjenama.
Cjelovit, točan i istinit opis UCITS fondova koji se spominju u ovom blogu, propisanih obveza i povezanih rizika, možete pronaći na web stranici: www.icam.hr/investicijski-fondovi gdje su dostupni i Prospekt i Ključne informacije za ulagatelje svakog fonda na hrvatskom jeziku.
Iznesene informacije, mišljenja, analize, zaključci, prognoze i projekcije isključivo su u informativne svrhe i ne predstavljaju investicijski savjet ili preporuku glede kupnje, držanja ili prodaje financijskih instrumenata, niti ponudu ili poziv na davanje ponude.
Iznesene analize temelje se na javno dostupnim informacijama, koje INTERCAPITAL ASSET MANAGEMENT d.o.o. smatra pouzdanima, ali za čiju potpunost i točnost ne preuzima nikakvu odgovornost kao ni odgovornost ni obvezu davati informacije o promjenama u iznesenim mišljenjima ili informacijama.
Rizici povezani s ulaganjem u financijske, novčane ili investicijske instrumente koji su predmet analize nisu u cijelosti objašnjeni. Investitori trebaju donijeti vlastitu odluku o eventualnom ulaganju bez oslanjanja na blogu iznesene stavove.
PRIJAVITE SE NA NEWSLETTER send
